Главная Домашняя энциклопедия

Работа с ценными бумагами


Получить нужный шаблон у юриста стоит хороших средств. Потому что это очень важная услуга. Чиновник бессознательно выстраивает ощущения о заявителе, что написал собственные мотивы, воспринимая заявление и его смысл. В действительности обращение это заменитель качеств заявителя. В ситуациях, если результат формируется от внутреннего осознания это бывает принципиально важным.

Ключевым понятием при работе с ценными бумагами является «портфель ценных бумаг«. Важность создания именно портфеля, а не покупки отельных ЦБ лежит в его сбалансированности рисков. Вернее даже не так – портфель позволяет получать синергетический эффект от ЦБ включенных в него в заданном направлении. То есть направленность портфеля может быть разная, не обязательно повышение стабильности и надежности вложений, а например максимизация возможной прибыли.

Наиболее популярен и ценен сегодня сбалансированный портфель, позволяющий получить прибыль выше средне рыночной, при уменьшении средних коэффициентов рисков. Добиться такого конечно не просто и специалисты рынка ценных бумаг постоянно конкурируют между собой за лучший портфель ценных бумаг. Причина превосходства портфеля, над ЦБ одной компании, в векторе влияния событий.

Взяв за пример ценные бумаги Google можно заметить, что ситуация на рынке IT-технологий влияет на них со 100 %, а если разбавить портфель бумагами BP то пакет с одинаковой общей стоимостью будет реагировать на ситуацию рынка информационных технологий, менее сильно.

Чем больше сфер охватывает портфель, тем менее зависимым от влияния одной составляющей он становится, но одновременно уменьшается и его положительное значение. Поэтому задача стоит при минимальном вхождении количества ценных бумаг в потрфель, получить максимальный эффект защиты от внешних факторов и увеличить прибыльность.

Работа с ценными бумагами.

Ключевым понятием при работе с ценными бумагами является «портфель ценных бумаг «.

Важность создания именно портфеля, а не покупки отельных ЦБ лежит в его сбалансированности рисков. Вернее даже не так – портфель позволяет получать синергетический эффект от ЦБ включенных в него в заданном направлении. То есть направленность портфеля может быть разная, не обязательно повышение стабильности и надежности вложений, а например максимизация возможной прибыли.

Наиболее популярен и ценен сегодня сбалансированный портфель, позволяющий получить прибыль выше средне рыночной, при уменьшении средних коэффициентов рисков. Добиться такого конечно не просто и специалисты рынка ценных бумаг постоянно конкурируют между собой за лучший портфель ценных бумаг. Причина превосходства портфеля, над ЦБ одной компании, в векторе влияния событий.

Взяв за пример ценные бумаги Google можно заметить, что ситуация на рынке IT-технологий влияет на них со 100 %, а если разбавить портфель бумагами BP то пакет с одинаковой общей стоимостью будет реагировать на ситуацию рынка информационных технологий, менее сильно.

Чем больше сфер охватывает портфель, тем менее зависимым от влияния одной составляющей он становится, но одновременно уменьшается и его положительное значение. Поэтому задача стоит при минимальном вхождении количества ценных бумаг в потрфель, получить максимальный эффект защиты от внешних факторов и увеличить прибыльность.

5 вакансий

Требования: Базовые знания украинского законодательства в сфере ценных бумаг и фондового рынка; Наличие сертификата ТЦБ (желательно); Скрупулезность, ответственность, внимательность к деталям. Вежливость при работе с клиентами, неконфликтность. Условия работы: Офис в районе ст.м. Лукьяновская График работы с 09:00 до 18:00, пн.-пт. Официальное оформление Высшее образование Обязанности: Сопровождение сделок с ценными бумагами (акции, векселя, облигации), заключенных на неорганизованном и организованном рынках; Подготовка регулярных и нерегулярных отчетов торговца ЦБ в НКЦБФР и СРО; Взаимодействие с депозитарными учреждениями, банками, депозитариями; Анализ операций клиентов, выявление операций, которые подлежат финансовому мониторингу, проведение идентификации клиентов; Контроль за соблюдением лицензионных условий торговца.

Операции с ценными бумагами

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже.

Подобные работы

Содержание, функции и классификация ценных бумаг. Анализ операций с облигациями, депозитными сертификатами и векселями в ОАО "Минудобрения", расчет их стоимости, доходности, оценка риска для инвестиций. Формирование и управление портфелем ценных бумаг.

курсовая работа [53,5 K], добавлена 03.08.2014

Получение дохода от владения ценными бумагами. Инвестиционный подход к оценке доходности ценных бумаг. Неравномерность поступления доходов по ценным бумагам при оценке эффективности вложения капитала. Порядок определения рыночной стоимости ценных бумаг.

презентация [282,0 K], добавлена 25.03.2014

Средства разрешения рисков: избегание риска; удержание; снижение степени риска. Принципы разрешения риска. Сущность понятия "хеджирование". Хеджирование финансовых рисков. Методы снижения банковского риска. Страхование ценных бумаг и операций с ними.

контрольная работа [25,1 K], добавлена 10.05.2010

Ценные бумаги. Структура финансового рынка в России, его особенности. Рынок ценных бумаг - структура, участники, классификация, раскрытие информации, регулирование. Реклама на рынке ценных бумаг. Hалогообложение ценных бумаг. Процентные ставки.

курсовая работа [42,5 K], добавлена 24.06.2006

Операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. Центральный банк как кредитор коммерческих банков. Предложение и спрос на деньги. Стимулирующая и сдерживающая монетарная политика. Воздействие монетарной политики на совокупный спрос.

дипломная работа [25,9 K], добавлена 16.01.2014

Ценные бумаги, юридический и экономический подход к определению их сущности, основные характеристики: стоимость, ликвидность, риск, доходность. Рынок ценных бумаг, функции, участники: инвесторы, эмитенты. Основные тенденции развития рынка ценных бумаг.

курсовая работа [39,4 K], добавлена 29.11.2010

Исследование сущности понятия "биржа", ее классификации, функции, роль в экономике. Характеристика их видов (товарной, фондовой и валютной). Налогообложение и государственный контроль над операциями с ценными бумагами. Спекуляция на фондовой бирже РФ.

курсовая работа [566,9 K], добавлена 04.01.2015

Изучение современных методов организации аналитической работы, планирования деятельности коммерческих организаций. Анализ в системе маркетинга и работы с ценными бумагами, инвестиционный анализ. Особенности оценки экономического потенциала и бизнеса.

учебное пособие [3,1 M], добавлена 03.04.2010

Ценные бумаги. Виды и классификация ценных бумаг. Определение рынка ценных бумаг и его виды. Фондовая биржа. Задачи и функции фондовой биржи. Внебиржевые фондовые рынки. Покупка и продажа ценных бумаг. Размещение ценных бумаг. Сделки на фондовой бирже.

курсовая работа [45,3 K], добавлена 08.10.2008

Решение задач с учетом проведения операции реинвестирования и добавления средств на счет. Оценка роста цен за год при темпах инфляции 2% в месяц. Определение эффективной ставки процентов и эквивалентной номинальной ставки с начислением два раза в год.

контрольная работа [37,9 K], добавлена 26.02.2010

www.allbest.ru/

1 Эффективность операций с ценными бумагами

Факторы, влияющие на доходность операций с ценными бумагами

На доходность вложений в ценные бумаги оказывает влияние ряд факторов.

Степень риска неплатежа, т.е. невыполнение условий обязательств, например, неуплата заемщиком суммы долга или процентов по нему. Чем больше риск неплатежа, тем больше и ожидаемая в качестве компенсации премия за риск, тем больший (при прочих равных условиях) ожидаемый доход инвестора.

Государственные ценные бумаги обычно рассматриваются как свободные от риска, поэтому они берутся за основу при оценке других ценных бумаг.

Риск ликвидности, или способность обратить ценную бумагу в наличные деньги в короткое время без значительных ценовых уступок. Чем ниже ликвидность, тем большим должен быть уровень дохода по ценной бумаге.

Время погашения. Как правило, чем больше срок погашения, тем больше риск колебаний стоимости ценной бумаги. Отсюда инвесторам необходима премия за риск, чтобы побудить их покупать долгосрочные ценные бумаги.

Система налогообложения ценных бумаг. Ценные бумаги, имеющие льготы или освобожденные от налогообложения (государственные, муниципальные), оказываются в преимущественном положении перед теми, доход предприятия по которым полностью облагается налогом (корпоративные ценные бумаги).

Инфляционные ожидания. Этот фактор оказывает значительное влияние на эффективность вложений в ценные бумаги. Считается, что номинальная процентная ставка по ценным бумагам включает премию за инфляцию. Как следует из уравнения И. Фишера, номинальная процентная ставка равна сумме реальной процентной ставки и ожидаемого изменения цены финансового инструмента в течение всего срока обращения:

где ir -- реальная (действительная) ставка процента, или уровень доходности ценной бумаги, она рассчитывается с учетом всех начислений и реинвестирований в течение года;

iн -- номинальная ставка процента;

iинф -- темп инфляции.

Отсюда:

Эта зависимость имеет место, если темпы изменения номинальной процентной ставки соответствуют уровню инфляции, однако в условиях нестабильной экономики взаимосвязь между инфляцией и процентными ставками также может изменяться во времени.

2 Страхование ценных бумаг

ценная бумага инфляция страхование

Огромном и обширном многообразии торгового оборота, возникающего между различными его участниками - физическими лицами, индивидуальными предпринимателями, юридическими лицами - возрастает роль страхования, как основы любой деятельности. Важность страхования очевидна для любой деятельности, в том числе связанной с рынком ценных бумаг.

Под ценными бумагами подразумеваются документы, которые дают право обладать частью активов определенного юридического лица, предприятия. Кроме того, ценные бумаги - это свободные объекты рыночной торговли (если речь не идет о закрытом акционерном обществе, где все активы уже давно перераспределены).

На ценные бумаги, также как, например, на обычную валюту, меняются котировки, формируются тенденции и тренды. Именно в этой ситуации на первый план выходит страхование ценных бумаг. Страховщик предоставляет вашему предприятию (или вашим правам собственности на ценные бумаги) гарантии того, что в случае, если цена на акции упадет, то все убытки будут возмещены. Безусловно, перед тем, как выписывать вам страховые полисы на оказание услуг страхования на данный специфический объект - ценные бумаги, страховые агенты будут изучать тенденции роста их котировок за предыдущие месяцы или даже годы.

Только в том случае, когда они будут уверены в том, что скорого обвала не прогнозируется, они смогут вам предложить страхование ценных бумаг.

В современном мире широко распространенным способом защиты владельцев ценных бумаг от финансового риска является передача ответственности по риску (или по его некоторой части) другим лицам. Фактически это означает осознанную готовность идти на риск обесценения портфеля ценных бумаг, но при этом нести некоторые затраты на гарантию того, что возможное обесценение в будущем будет возмещено. Такая форма защиты риска называется его страховой защитой или страхованием (владелец ценных бумаг передает другому лицу часть своего «страха»). Страхование ценных бумаг является одной из составных частей их риск-менеджмента. Оно представляет собой отрасль страхового бизнеса и в качестве таковой зафиксировано в законодательных актах многих стран мира. В отличие от указанных выше способов защиты от финансового риска, страховая защита основывается на договорных, т. е. правовых отношениях. Владелец подвергающегося опасности объекта (портфеля ценных бумаг), передающий свой риск другому лицу (страховой компании), называется страхователем. Лицо, принимающее на себя защиту от опасности, называется страховщиком. Отношения между ними оформляются в виде страхового договора. При подписании договора страхователь уплачивает страховщику некоторую сумму, называемую премией (от латинского praemium, т. е. предварительный), а страховщик, принимающий на себя риск, обязуется в случае, если опасность будет реализована, выплатить страховое возмещение.

Мотивы для страхования ценных бумаг достаточно многочисленны и разнообразны. Так, если эмитент обеспечит себе гарантию по определенному обязательству, это будет означать, что рейтинг компании-поручителя будет прибавляться по этому обязательству к рейтингу самого эмитента. Соответственно, последний получает большую надежду на реализацию эмиссии и на более выгодных условиях. Если инвестор вкладывает средства в застрахованный портфель ценных бумаг, то он получает большую уверенность в сохранении ценности этого пакета, будет меньше беспокоиться о финансовых резервах в случае ущерба, легче и на более выгодных условиях может получить ссуду и т. д. В страховании ценных бумаг заинтересованы и брокеры, осуществляющие посреднические услуги в этом виде бизнеса, и также фондовые биржи, поскольку застрахованные ценные бумаги имеют большую финансовую устойчивость

Основные страховые продукты на рынке ценных бумаг можно разделить на две группы:

· общие покрытия как для профессиональных участников рынка ценных бумаг, так и для субъектов иных сфер экономической деятельности и, вдобавок, базирующиеся на обычных условиях страхования;

· специализированные покрытия, которые либо характерны в основном только для профессиональных участников рынка ценных бумаг, либо основаны на новых разработках в области страховой защиты, связанных с прогрессом и динамикой рисковой среды

В группу общих покрытий входят:

1. Страхование имущества (Property damage insurance) предполагает страхование всего комплекса имущества профессионального участника рынка ценных бумаг: зданий, строений и прочей недвижимости, внешней и внутренней отделки, предметов внутренней обстановки, офисной техники, установленных инженерных и иных сетей и коммуникаций, но за исключением денежной наличности, ювелирных изделий и предметов искусства, которые страхуются на отдельных условиях. Страхование осуществляется на случай гибели и повреждения в результате реализации широкого спектра рисков: пожар; взрыв; удар молнии; стихийные природные явления (землетрясение, оседание грунта, обвал, камнепад, буря, вихрь, ураган, смерч, наводнение, затопление, град); аварии систем водоснабжения; падение обломков летательных аппаратов; наезд транспортных средств; кража со взломом, грабеж, вандализм, хулиганство.

2. Страхование наземных транспортных средств (Motor insurance) объединяет в себе два взаимосвязанных страховых покрытия: страхование транспортного средства от рисков гибели, повреждения и кражи (угона) и страхование гражданской ответственности владельца данного транспортного средства за вред, причиненный третьим лицам в результате его эксплуатации.

3. Страхование общегражданской ответственности (General Liability insurance) - это возмещении убытков профессионального участника рынка ценных бумаг, связанных с его обязанностью в силу законодательства возместить вред, причиненный жизни, здоровью или имуществу третьих лиц в процессе ведения хозяйственной деятельности.

4. Страхование ответственности работодателя (Employers Practices Liability insurance) покрывает убытки профессионального участника рынка ценных бумаг, связанные с его обязанностью в силу законодательства возместить своим сотрудникам вред, причиненный их жизни и здоровью, а также имуществу в ходе исполнения последними своих профессиональных обязанностей на рабочем месте. Страховой случай предполагает, что соответствующий вред был причинен сотруднику, во-первых, в результате ошибки, недосмотра, и, во-вторых, исключительно применительно к выполнению пострадавшим своих прямых трудовых обязанностей.

5. Страхование от несчастных случаев и болезней (Personal Accident insurance) направлено на сотрудников профессионального участника рынка ценных бумаг и покрывает два основных вида рисков: смерть или полная или частичная нетрудоспособность (инвалидность), наступившие в результате несчастного случая (ожог, удар молнии или тока, утопление, обморожение, ушиб, ранение в результате нападения злоумышленников или животных, авария средства транспорта, отравление) или болезни.

Возмещение ущерба осуществляется на основании таблиц выплат в зависимости от полученной травмы в пределах страховой суммы по договору, которая может устанавливаться индивидуально в зависимости от доходов сотрудника или в едином для всего персонала размере.

В группу специализированных покрытий входят:

1. Комплексное страхование рисков профессионального участника рынка ценных бумаг

2. Страхование ответственности управляющей компании и спецдепозитария в рамках пенсионной реформы

3. Страхование ответственности директоров и должностных лиц

Источники:
mosadvokat.org, www.rabotalux.com.ua, otherreferats.allbest.ru

Следующие статьи:


Форма и содержание договора.

Если нужно составить грамотный договор, следует соблюсти несколько правил, чтобы содержание не затерялось в не правильной форме. Подробнее...