Главная Консультация по проблемам кредитования

Финансовый сектор кредиты и инвестиции

Фактически заявление это отражение качеств обращающегося. Помощник невольно выстраивает эмоции о заявителе, что написал собственные мотивы, читая документ и его мысли. Это становится принципиально влиятельнымв ситуациях, когда ответ зависит от внутреннего убеждения. Изготовить нужный образец стоит больших затрат. Потому что отсутствие неточностей очень квалифицированная услуга.

До недавнего времени считалось, что инвестиции это занятость и «головная боль» лишь богатых людей, финансы которых позволяют им не только обеспечивать собственную жизнь на более высоком, отличительном от остальных уровне, но вкладывать деньги в разнообразные активы.

Поэтому большинство людей, располагающих хоть и небольшими, но свободными средствами, даже не задумывались о такой возможности для себя. А ведь на сегодняшний день такие экономические категории, как кредиты, инвестиции, ипотека и страхование являются не просто экономическими терминами и способом прироста капитала, а зачастую и практически образом жизни.

Те же денежные вклады в различные активы бизнеса, будь то банки, заводы или акции предприятий, хоть и являются рисковыми операциями с имеющимся капиталом, в будущем могут принести огромный доход.

Ввиду этого следует отметить, что современная экономика любого государства не смогла бы развиваться без подобных инвестиционных процессов, взять хотя бы сферу компьютерных разработок и ит-технологий. При рациональном подходе к подобным финансовым процедурам, предусматривающим формирование постоянного, прибыльного, и что немаловажно, надежного актива, возможен вариант долгосрочной перспективы, возможной в условиях капитализации и постиндустриального общества.

Выбор направления инвестирования должен определяться несколькими факторами, среди которых наиболее важными считаются желаемая доходность, сроки всей процедуры и приемлемый риск для владельца свободным финансовым ресурсом. Как правило, данные характерные особенности в формировании актива постоянно взаимодействуют, ввиду высокой взаимосвязи, поэтому зачастую получить большую прибыль без соответствующей опасности для капитала практически невозможно.

Финансовый сектор

Финансовый сектор. В условиях перехода к рыночной экономике кредитно-финансовые учреждения постсоциалистических стран уна­следовали серьезные проблемы: безнадежные кредиты, ограничен­ность финансовых резервов, вялость процесса капитализации и чре­змерную монополизацию финансового сектора. Это связано с тем, что акционерами кредитных учреждений являются государственные предприятия, которые одновременно выступают в качестве крупных заемщиков. Самой сложной стала проблема преобразования кредитно-финансовых учреждений из пассивных посредников планиру­емого из центра распределения кредитов в предприятия особого рода, способные выполнять важнейшую функцию использования ресурсов на основе рыночных принципов в условиях свободной конкуренции. Кредитно-финансовая система требует коренной стру­ктурной перестройки, которая позволит поднять ее до уровня ры­ночной экономики и подготовить к приватизации.

ЕБРР сочетает консультативные услуги, направленные на раз­работку общей стратегии и программ развития финансового сек­тора, с целевыми инвестициями в учреждения, способные выпол­нять функции банков в условиях свободной рыночной экономики. В то же время ЕБРР проводит работу по приватизации банков и содействует укреплению частных банков, а также созданию новых институтов с помощью инвестиций и техническою сотруд­ничества. Во многих странах Банк занимается вопросами креди­тования мелких и средних предприятий, которые не могут полу­чить средства от более крупных иностранных банков или инвесто­ров. Мелкие и средние предприятия в некоторых странах Центральной и Восточной Европы также смогут воспользоваться рядом агентских кредитных линий, поддерживаемых ЕБРР с участием международных и местных банков. Агентские линии были разработаны для улучшения банковского обслуживания мелких и средних предприятий, привлечения международных кредитных ресурсов, содействия производству и созданию рабочих мест за счет расширения существующих или создания новых предприятий-заемщиков.

ЕБРР участвует в первоначальном капитале Банка проектного финансирования в Москве. Российский банк проектного финан­сирования (РБПФ) представляет собой часть многоступенчатого проекта. Это Банк среднесрочного и долгосрочного кредитования и инвестиций, а также финансовый посредник, осуществляющий консалтинговое обслуживание предприятий и других клиентов, способствуя тем самым переходу России к рыночной экономике. Российские банки в качестве акционеров РБПФ получат доступ к западной технологии финансирования проектов; предприятия частного сектора обеспечиваются финансовой и консультационной поддержкой, а местный персонал будет обучен работать в соот­ветствии с международными банковскими стандартами. Подбор и оценка проектов должны способствовать привлечению ино­странных капиталовложений в Россию.

Финансовый сектор – кредиты и инвестиции

До недавнего времени считалось, что инвестиции это занятость и «головная боль» лишь богатых людей, финансы которых позволяют им не только обеспечивать собственную жизнь на более высоком, отличительном от остальных уровне, но вкладывать деньги в разнообразные активы.

Поэтому большинство людей, располагающих хоть и небольшими, но свободными средствами, даже не задумывались о такой возможности для себя. А ведь на сегодняшний день такие экономические категории, как кредиты, инвестиции. ипотека и страхование являются не просто экономическими терминами и способом прироста капитала, а зачастую и практически образом жизни.

Те же денежные вклады в различные активы бизнеса, будь то банки, заводы или акции предприятий, хоть и являются рисковыми операциями с имеющимся капиталом, в будущем могут принести огромный доход.

Ввиду этого следует отметить, что современная экономика любого государства не смогла бы развиваться без подобных инвестиционных процессов, взять хотя бы сферу компьютерных разработок и ит-технологий. При рациональном подходе к подобным финансовым процедурам, предусматривающим формирование постоянного, прибыльного, и что немаловажно, надежного актива, возможен вариант долгосрочной перспективы, возможной в условиях капитализации и постиндустриального общества.

Выбор направления инвестирования должен определяться несколькими факторами, среди которых наиболее важными считаются желаемая доходность, сроки всей процедуры и приемлемый риск для владельца свободным финансовым ресурсом. Как правило, данные характерные особенности в формировании актива постоянно взаимодействуют, ввиду высокой взаимосвязи, поэтому зачастую получить большую прибыль без соответствующей опасности для капитала практически невозможно.

Финансовые, реальные инвестиции

Традиционно различают два вида инвестиций: финансовые и реальные.

Финансовые — это вложения в долгосрочные активы — ценные бумаги — паи, акции, облигации:3 Реальные — в развитие материально-технической базы производственной и непроизводственной сфер. За реальными инвестициями в Российском законодательстве закреплен термин "капитальные вложения", под которым понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др. Реальные инвестиции, как правило, оформляются в виде так называемого инвестиционного проекта - документа, содержащего: а) обоснование экономической целесообразности,

1 Устойчивый - не подверженный колебаниям, постоянный, стойкий, твердый // Ожегов С. И. Словарь русского языка. М. 1989. С. 838.

2 Стабильный - прочный, устойчивый, постоянный // Там же. С. 759.

3 В 1998 г. объем инвестиций составил всего лишь 26% от уровня 1991 г.

объема и сроков осуществления капитальных вложений, проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном стандартами (нормами и правилами) порядке; б) описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности, самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами инвестиций, а также осуществление других прав, предусмотренных договором и государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ. Вместе с тем инвесторы несут ответственность за нарушение законодательства РФ и обязаны в установленном порядке возместить убытки в случае прекращения или приостановления инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Государство не только регулирует инвестиционную деятельность, но и га-рантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности: а) обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности; б) гласность в обсуждении инвестиционных проектов; в) право обжаловать в суд решения и действия (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц; г) защиту капитальных вложений.

Представленные правовые аспекты важны, поскольку определяют основа-ния инвестиционной деятельности, равные права и ответственность ее субъектов. От обоснованности правовой системы, как и правительственной политики, зависит эффективность инвестирования.

В ходе рыночных преобразований в нашей стране механизмы инвестирования, сложившиеся в КАСУ, были разрушены. В новых условиях произошла трансформация как финансовых, так и реальных инвестиций.

Прежде всего важно отметить, что с переходом к рыночным отношениям в России, по аналогии с Западом, начал формироваться рынок ценных бумаг, являющийся одним из важнейших инвестиционных институтов. Значение этого инвестиционного института в Российской экономике огромно, однако реальные позиции пока что недостаточно велики, не отвечают потребностям современного развития.

Основными современными инвестиционными источниками выступают:

1) собственные средства предприятий (прибыль, амортизация, средства, полученные от реализации собственного оборудования);

2) заемные средства;

3) средства Федерального бюджета;

4) средства местных бюджетов;

5) средства населения;

6) иностранные инвестиции.

Множественность и многоканальность источников, с одной стороны, является позитивным фактором, ориентирующим на значительность поступлений, с другой - сбои могут быть также весьма значительными.

В отношении реальных инвестиций (в основной капитал)1 важно заметить, что в период 1991-1998 гг. произошло значительное снижение важнейших макроэкономических показателей экономического роста и инвестиционной деятельности. В частности, ВВП снизился в 4 раза, объем инвестиций за счет всех источников финансирования снизился в 3,5 раза.

По годам динамика такова (рис. 12.3).

Рис.12.3. Динамика инвестиций

С 1999 г. ситуация изменяется, объем инвестиций начинает увеличивать-ся.

Отрицательные последствия снижения объема инвестиционных ресур-сов:

1) образование большого объема обесцененных основных производственных фондов. С 1995 по 1998 г. постоянно происходило снижение коэффициента обновления основных производственных фондов;

2) ограниченное развитие важнейших, в том числе наукоемких, социальных структур, необходимых для эффективного развития национальной экономики.

В силу значительного разрыва прибыльности при инвестировании реального и финансового капитала произошел отток капитала из производства в финансовый сектор экономики.

Огромное негативное влияние на инвестиционный процесс оказало сокра-щение государственных капиталовложений.

За период с 1992 по 1999 г. удельный вес государственных капитальных вложений в ВВП снизился с 2,95 до 0,2%. Соответственно уменьшилась их доля в общем объеме инвестиций в основной капитал (с 28,6 до 1,1%).

1Наряду с инвестициями в основной капитал исследователи выделяют две дополнитель-ные группы реальных инвестиций: 1) на изменение запасов материальных оборотных средств; 2) на приобретение ценностей (драгоценных металлов, антиквариата и др.

), их удельный вес, особенно второй группы, мал, значимость не велика, поэтому они не являются объектом иссле-дования.

Для сопоставления, в Германии она составила 22%, в Японии — 30%.

Наряду с отмеченным негативное влияние на развитие инвестиционного процесса оказало стабилизировавшееся до 1999 г. снижение удельного веса валового накопления1 в валовом внутреннем продукте:

По существующим оценкам, в России во второй половине 80-х гг. норма накопления находилась на уровне 30-33%. В последнем десятилетии XX в. имела место понижательная динамика:

Резкий спад нормы накопления до 14,7% приходится на период дефол-та.

В последующий период норма накопления постепенно начинает расти, достигнув 21-22% в 2001-2002 гг. В 2003 г. превысила 22%. Однако и этот показатель остается более низким, чем в советский период, при котором норма накопления находилась на уровне 24-26%.

При сопоставлении с международной отчетностью наблюдается следующая картина.

Согласно статистическим данным МВФ среднемировая (определяемая от-ношением совокупных валовых накоплений к совокупной величине валового внутреннего продукта) норма накопления в последние два десятилетия XX в. находилась на уровне 23-24%. В развитых странах на 1-2% ниже.

В нынешнем десятилетии, по прогнозам, картина изменится несуществен-но.

В 2005-2008 гг. среднемировая норма накопления должна составить около 20%. При этом с учетом традиционной разницы: в США на 1,5% ниже — 18,5%; в зоне "евро" — 21%; в Японии и развитых странах — 24%; в развивающихся странах — 29% (за счет стран Юго-Восточной Азии, Китая, Вьетнама).

Вместе с тем трансформационные процессы, связанные с динамикой нормы прибыли в конце XX в. в России, в совокупности с другими процессами оказались не соответствующими интересам национальной экономики.

В 1999-2002 гг. происходит перелом в динамике всех макроэкономических показателей. В частности, в 1999 г. впервые с 1991 г. имеет место рост ВВП — на 5,4%, объема инвестиций — на 5,3%, промышленного производства — на 11%. Намечается переход к устойчивому экономическому росту.

Таким образом инвестиционный процесс, "пережив" понижательную динамику, вновь начинает проявлять тенденцию к росту.

Источники:
mosadvokat.org, www.bibliotekar.ru, uchebnik-ekonomika.com

Следующие статьи:

• Индивидуальное предпринимательство и кредиты для него
• Возврат банковских комиссий начисленных незаконно
• Кредиты для бизнеса
• Льготный период по кредитке