Главная Юридический словарь терминов

Форфейтинг определенная операция осуществляемая при продаже в кредит


Итак Вы решили понять Форфейтинг определенная операция осуществляемая при продаже в кредит. В интернете возможно скачать очень много примеров. Как найти верный и тот который подойдет непосредственно. Есть нехитрые правила. Найдите составителя примера. Опыт специалиста, который опубликовал образец раскроет свойства образца. Существенным станет дата сколько месяцев назад он был написан. Устаревшие бланки мало полезны. Архиважным есть вопрос в каждой ли области можно было применять. Не все, что размещено в интернете можно применять везде. Для правильности проверьте еще несколько подобных.

Форфейтинг определенная операция осуществляемая при продаже в кредит

Форфейтинг – операция определенного типа, которая осуществляется при продаже. Форфейтинг заключается в операции, когда банк выкупает векселя импортера сразу после осуществления поставки товара, тем самым обеспечивая экспортеру немедленный платеж всей стоимости, за вычетом разницы между стоимостью форфейтингового кредита и самого экспорта. Как правило, комиссия форфейтора составляет порядка 1-1,5%. Риск за дополнительную плату в этой операции возлагает на себя форфейтор или он же требует предоставления соответствующих банковских гарантий от импортера.

Форфейтинг, его сущность, значение

Читайте также:

Под форфейтингом понимают практику покупки и продажи непогашенных долгов в международной торговле. По своей сути форфейтинг во многом схож с факторингом. Эта операция заключается в переуступке продавцом права требования платежа от покупателя за оказанные ему услуги и/или поставленные товары. Чаще всего форфейтинг выступает в форме продажи векселя или любого другого долгового документа с надписью «Я вам должен такую-то сумму».

Таким образом,форфейтинг (от франц. a forfait – целиком, общая сумма) представляет собой специфическую форму кредитования экспортеров путем покупки у них коммерческих векселей, акцептованных импортером (или иных долговых требований по внешнеторговым сделкам), без права регрессивного требования к продавцу в случае неуплаты по векселю. Форфейтирование применяется главным образом как способ рефинансирования коммерческого кредита во внешнеэкономическом обороте, оно является формой трансформации коммерческого кредита в банковский.

Форфейтинговые операции различаются с операциями международного факторинга главным образом сроками, полнотой финансирования экспортера и степенью риска для банков. Так, если факторинговое кредитование носит в основном краткосрочный характер (обычно 90–180 дней), то форфейтинг является формой среднесрочного и долгосрочного кредитования; при факторинге финансирование осуществляется обычно примерно на 80 % суммы приобретаемых долговых требований, а при форфейтинге банк приобретает векселя на всю сумму долга; в факторинговых сделках банк обычно сохраняет право регресса, в форфейтинговых – нет; при форфейтинге банк имеет возможность перепродать долговые обязательства в виде пакетов векселей на вторичном фондовом рынке. Можно отметить также, что форфейтинговая сделка носит, как правило, разовый характер и не предусматривает комплексного обслуживания экспортера.

Возникновение форфейтинга в 50-е годы XX в. обусловлено тенденциями развития мировой экономики: ростом экспортных торговых операций в связи с усилением международной интеграции и отменой многих государственных ограничений на внешнюю торговлю; превышением предложения над спросом на мировых товарных рынках, что привело к необходимости увеличения сроков коммерческого кредита по сравнению с традиционными; увеличением неудовлетворенного спроса на международные банковские кредиты; ростом рисков при осуществлении экспортных операций.

Наибольшее распространение форфейтирование получило при кредитовании экспорта в западноевропейских странах. В современных условиях его масштабы растут в связи с усилением рисков при проведении внешнеторговых операций – валютных, политических, рисков неплатежей (особенно при импорте в развивающиеся страны, испытывающие постоянную нехватку валюты для оплаты поставок).

Субъектами форфейтинговой операции являются форфейтист (экспортер, продающий свои долговые требования к импортеру) и форфейтер (банк или небанковское кредитно-финансовое учреждение, приобретающее долговое требование экспортера). В мировой банковской практике для предоставления форфейтинговых услуг банки создают специальные подразделения либо дочерние специализированные компании. В условиях Республики Беларусь в настоящее время форфейтинговые операции осуществляются по большей части отделами, осуществляющими валютное кредитование. В роли форфейтера чаще всего выступает банк поставщика. В качестве форфейтиста не могут выступать хозяйствующие субъекты, их филиалы и отделения, не имеющие статуса юридического лица, а также физические лица.

Хотя экспортер может продать на условиях форфейтинга долговое обязательство в принципе в любой форме, объектами форфейтинговой сделки, как правило, выступают коммерческие векселя (простые и переводные – тратты). Это связано с длительным мировым опытом использования векселей при расчетах и отработанностью международных норм права в отношении их обращения, что значительно упрощает операцию форфейтирования. Применение в сделке форфейтинга других долговых обязательств, как правило, требует от форфейтера гораздо большей подготовительной работы, включая консультации по юридическим нормам и деловой практике, существующим в стране импортера, тщательную разработку всех условий сделки и т.д. Усложняется и сам процесс проведения форфейтинговой операции. В частности, использование аккредитивов не позволяет форфейтеру обеспечить равномерность поступления средств в погашение долга в течение всего срока сделки (что выгодно всем ее участникам), а также существенно затрудняет для форфейтера перепродажу долговых обязательств.

Форфейтинговая сделка является по большей части среднесрочной, хотя на практике может заключаться на период от 6 месяцев до 10 лет. Срок каждой конкретной сделки устанавливается форфейтером исходя из условий кредитуемой экспортной операции. Для снижения банковских рисков прибегают к уменьшению среднего срока кредитования путем дробления долга на части, на каждую из которых оформляется вексель со своим сроком погашения, значительно меньшим, чем срок сделки. Это обеспечивает банку регулярное погашение выданного кредита частями в течение всей форфейтинговой операции.

Примерный порядок проведения форфейтинговой операции. Экспортер до заключения внешнеторгового контракта обращается в свой банк для выяснения возможности получения кредитования на условиях форфейтинга (сделка может инициироваться также банком-форфейтером). Стороны оговаривают принципиальную возможность проведения форфейтирования, приблизительную стоимость его для экспортера и требования форфейтера по обеспечению возврата долга, в том числе требования к гарантии или авалю.

Если результаты предварительного обсуждения устраивают контрагентов, экспортер представляет в банк заявку на форфейтирование. Приняв заявку на рассмотрение, форфейтер собирает и анализирует информацию о предстоящей сделке – местонахождение экспортера и импортера, условия внешнеторгового контракта, валюту сделки, срок форфейтинга, кредитоспособность импортера и гаранта, расходы на проведение операции и т.д.

После согласования условий сделки заключается договор на форфейтинговое обслуживание (форфейтинговое соглашение), в котором оговариваются: вид и общая сумма сделки; срок отгрузки товара; документы, которыми оформляется сделка и требования к этим документам; срок предоставления документов в банк; место платежа по векселю; плата за форфейтирование; обеспечение и гарантии; права, обязанности и ответственность сторон и др.

После отгрузки товаров и получения гарантии или аваля на вексель импортера экспортер представляет вексель в банк (вместе с другими документами, которые может запросить форфейтер) и делает на нем препоручительную надпись (индоссамент) в пользу форфейтера. Последний производит оплату векселя, как правило, с дисконтом. При наступлении срока импортер погашает задолженность по векселю форфейтеру.

Доход банка при осуществлении форфейтинговых операций складывается из суммы процента за предоставленный кредит и комиссионного вознаграждения. Ставка кредитования обычно устанавливается с учетом конъюнктуры рынка ссудных капиталов, в частности, рынка евровалют, для валюты, в которой совершается форфейтинговая сделка (например, с привязкой к ставке ЛИБОР). Это связано с тем, что она отражает не только издержки форфейтера по привлечению средств, но и валютные, а также страновые риски. Процентная ставка, как правило, фиксируется на весь срок форфейтинга.

Следует отметить, что покупая долговые обязательства без права регресса, форфейтер тем самым принимает на себя все риски экспортера – политические, валютные, риски неисполнения долговых обязательств и т.д. В связи с этим при организации форфейтирования большое внимание уделяется страхованию рисков по операции. Чтобы уменьшить риск неплатежа импортера по своим обязательствам, форфейтер определяет уровень политической стабильности страны-должника, ее рейтинг на мировых финансовых рынках и проводит оценку кредитоспособности импортера. Если импортера нельзя отнести к первоклассным заемщикам, форфейтер требует обеспечения вексельного обязательства в виде аваля или банковской гарантии, желательно безусловной и безотзывной. В качестве гаранта, как правило, выступает банк-резидент страны-импортера, который проводит операции на международных финансовых рынках, известен форфейтеру и может подтвердить платежеспособность импортера. Сгруппировав по срокам форфетируемые векселя, обеспеченные банковскими гарантиями, форфейтер может перепродать пакеты этих векселей на вторичном рынке долговых обязательств.

В условиях плавающих курсов валют при проведении форфетирования особенно велики валютные риски. В целях их снижения расчеты по операциям форфейтинга проводятся чаще всего только в свободно конвертируемых валютах, курс которых достаточно стабилен и которые пользуются постоянным спросом на валютных рынках (в долларах США, ЕВРО, английских фунтах стерлингов и т.д.).

Развивая форфейтинговые операции, банки способствуют расширению международной торговли, более полной реализации экспортных возможностей предприятий. Форфейтирование векселей покупателей позволяет экспортерам избавиться от рисков, связанных с реализацией товаров на международных рынках, улучшить ликвидность своего баланса, освободив его от излишней дебиторской задолженности, и ускорить оборот капитала. Фиксированная процентная ставка по форфейтингу дает им возможность более точно планировать финансовые результаты своей деятельности. Для банков преимущества форфейтинговых операций заключаются в относительной простоте документального оформления и высокой доходности.

Определения термина "форфейтинг"

Примечание: данная статья содержит реферативное изложение материала

Форфейтинг - это операция покупки у кредитора на безоборотной основе долга, выраженного в оборотном документе. Данное определение несет в себе то обстоятельство, что покупатель долга, который называется форфейтер, берет на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Оборотное обязательство покупается со скидкой.

ФОРФЕЙТИНГ, форфетирование (от франц. a forfai — целиком, общей суммой) — кредитование экспорта путем покупки коммерческих векселей без оборота на продавца; форма кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров, применяемая чаще всего во внешнеторговых операциях. Банк (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. В последующем денежные средства банку-форфейтору в оплату товара перечисляет, уплачивает импортер, покупатель, уведомленный, что оплату за него произвел форфейтор. За досрочную оплату банк-форфейтор взимает с экспортера проценты.

Форфейтинг -  (англ. forfeiting) - форма кредитования внешнеэкономических операций в виде покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. При форфейтинге продавец переуступает свои требования к покупателю конкретному кредитному учреждению. Продавец покупает сразу всю сумму за вычетом процентов. При этом покупатель товаров ликвидирует свои долговые обязательства уплатой периодических обязательств. От обычного учета векселей банками форфейтинг отличается тем, что предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю - форфейтору. Форфейтинг позволяет сократить дебиторскую задолженность продавца, улучшить структуру баланса, ускорить оборот капитала. Хотя форфейтинг дороже банковского кредита, он стабилизирует ставки кредитования, упрощает оформление переуступки векселей и других долговых требований.

Описание

Понятие «без права регресса» означает, что все риски и вся ответственность берётся на себя заёмщиком. В качестве долговых документов обычно выступают простые векселя и тратты, это так называемы «чистые» документы, предполагающие абстрактное обязательство.

Форфейтинг является формой кредитования, оформляемой оборотными документами и пригодной для любых торговых сделок, при этом, заёмщик не обязан закладывать весь свой бизнес или его существенную часть. Форфейтинг называют формой своеобразной трансформации коммерческого кредита в банковский кредит.

Срок форфейтирования составляет от 180 дней до 5 лет, а в некоторых случаях - до 7 лет.

Этот способ кредитования внешней торговли особо распространён в Англии и в Германии. Сторонами участниками классической сделки форфейтинга являются продавец, покупатель (заёмщик) и банк-кредитор (покупатель долга заёмщика перед продавцом). Инициировать сделку форфейтинга могут и продавец и покупатель. Схема сделки заключается в том, что банк-форфейтор обязан выкупить долг заёмщика на определенных условиях, когда заёмщик предоставит ему документацию, удовлетворяющую интересам банка. Эта документация подтверждает наличие долга, факт передачи товаров (или услуг) покупателю, а также переуступку банку (форфейтору) права на получение выручки ( в виде кредитной ценной бумаги).

Форфейтинговые сделки являются конфиденциальными в отличие от банковских кредитов, после организации которых, обычно публикуются рекламные объявления. Хотя с другой стороны, если кредитор-форфейтер продаст долговые бумаги на вторичном рынке, то разглашение условий сделки всё же может состояться, поэтому следует учесть этот случай в договоре форфейтига.

Механизм форфейтинговых операций используется при совершении 2 видов сделок:

  • при финансовых сделках - для более быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;
  • при экспортных сделках - в качестве содействия поступлению наличности экспортеру, предоставившему заем иностранному заказчику.
  • Преимущества форфейтинговых сделок:

    Форфейтер берет все риски на себя

    Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется 2-ой, 3-й и т.д.

    Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с ее величиной продать не весь долг, а только его часть.

    Форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.

    Форфейтинг может предусматривать кредитование до 100 % контрактной стоимости (обратите внимание - без таможни).

    Низкие ставки - LIBOR+% (в среднем 7-12,5 % годовых в валюте контракта).

    Длительный срок рассрочки для многих видов оборудования (до 7 лет и более).

    Гибкий механизм обеспечения сделки.

    Форфейтинг предполагает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.

    Возможность работы с государственными и муниципальными структурами, а так же финансирование под их гарантии.

    Форфейтинговыми инструментами обычно являются векселя. Но объектом форфейтинга также могут быть и другие виды ценных бумаг, главное - чтобы эти бумаги содержали только абстрактное обязательство.

    покупатель (заёмщик) несет ответственность по обеспечению действительности долговых инструментов, он должен хорошо ориентироваться в законах в отношении формы простых векселей или тратт, а также гарантий и авалей (особенно, если форфейтинг осуществляется при международной сделке – в валютном законодательстве);

    банк получает за услуги гораздо больший процент, чем при кредитовании, и может продать векселя и другие кредитные документы на вторичном рынке ценных бумаг;

    могут возникнуть трудности с поиском гаранта (того самого кредитного документа, который удовлетворит форфейтера);

    процентные ставки больше, чем при других видах кредитования, но заёмщик не несет издержек по страхованию, это иногда оправдывает большие проценты;

    История

    Форфейтинг возник после второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования международной торговли, стали использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок.

    По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее

    предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок.

    Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито государственное кредитование экспорта.

    Риски, гарантии

    В международной торговле экспортер получает от иностранного покупателя переводные или простые векселя, оплата которых должна быть произведена в предусмотренные сроки. Банк в стране импортера либо авалирует такие оборотные документы, либо гарантирует их исполнение. Поскольку форфейтер покупает долговые обязательства без права регресса, он несет все риски возможного неплатежа. Поэтому если должник не является первоклассным заемщиком, форфейтер будет стремиться получить определенное обеспечение - в форме аваля или безусловной гарантии банка.

    Существует несколько видов гарантий, различающихся по субъекту гарантийного обязательства, порядку оформления гарантии, источнику средств, используемому для гарантийного платежа. В качестве субъекта гарантийного обязательства при сделках “а-форфе” могут выступать финансово устойчивые предприятия или специальные учреждения, располагающие средствами. Чаще всего такими учреждениями являются банки.

    В странах, где форфейтинг развит хорошо (Италия, Германия), такими операциями занимаются не только банки, но и специализированные организации. Обычно Форфейтор не желает работать с операциями на сумму меньшую чем US $ 100,000. Традиционно форфейтинг есть среднесрочная операция с фиксированной процентной ставкой (сроком от трех до пяти лет), однако форфейторы все более гибко подходят к вопросу о сроках, которые могут быть ими приняты. Некоторые принимают обязательства со сроками до 10 лет, но в некоторых случаях менее чем на 180 дней.

    Рынок долговых обязательств подобного типа распространяется на срок от одного до десяти лет, в зависимости от страны импортера и гаранта. Платежи обычно производятся полугодовыми периодами, но большинство форфейторов ориентируются на ежеквартальные платежи. В условиях развитого рынка у предприятия нет необходимости самостоятельно создавать схему торговых сделок для продажи в последующем финансовых инструментов форфейтеру. Многие форфейтинговые организации организуют структуру сделок сами, и могут предложить условия возможного кредита, посоветовать какими долговыми инструментами целесообразнее всего воспользоваться в конкретном случае, а также помогут оценить операции.

    Предоставление информации

    Форфейтор должен знать, кто покупает товар, национальность покупателя, какие товары продаются, подробности цен и валюты платежа по контракту, срок и продолжительность контракта, включая период кредита, сроки и время платежей (включая процентную ставку согласованную с покупателем). Он также должен знать какие долговые инструменты будут использоваться в конкретном случае (простой или переводный вексель, аккредитив), определение гаранта платежа (или авалиста).

    Обычно предоставляются:

  • Копия контракта на поставку, или условия платежа.
  • Копия подписанного коммерческого инвойса.
  • Копии документов об отправке товаров, включая доверенность на получение, товарно-транспортную накладную, погрузочные документы, либо любые иные эквиваленты указанных документов.
  • Передаточная запись, либо извещение гаранту
  • Гарантийное письмо, либо аваль.
  • Для того, чтобы аваль был принят форфейтором как надежная гарантия, необходимо, чтобы авалирующий банк был бы известным на мировом финансовом рынке (ведь речь идет о международных сделках). Иногда вместо аваля предоставляются банковские гарантии, обычно это делается в тех странах, которые не рассматривают аваль в качестве законного финансового инструмента.

    Пример форфейтинговой сделки

    Экспортер собирается осуществить сделку по экспорту товаров на 1 миллион долларов, при которой предполагается расчет импортера перед экспортером ценными бумагами, которые будут авалированы банком.

    Сумма векселей определяется таким образом, чтобы после их дисконтирования экспортер получил бы US $ 1 млн, и в результате этого форфейтору достанется дисконт в размере оговоренной процентной ставки. Форфейтор также предъявит к оплате  комиссионные - стоимость услуг по представлению отсрочки платежа, а также стоимость принятия на себя обязательств по сделке. В ходе сделки определяется день возникновения собственных обязательств у форфейтора (когда документы будут у него на руках). Этот период времени позволит экспортеру получить его векселя/долговые обязательства, авалированные банком и представить их для дисконтирования. Экспортер получает деньги после представления необходимых документов, а импортер с этого момента принимает на себя всю ответственность за стоимость контракта и фактически получит кредит на оговоренный срок с  оговоренной процентной ставкой.

    Некоторые экспортеры предпочитают работать с Форфейтинговыми брокерами, которые имея дело с большим количеством форфейтинговых домов, в состоянии обеспечить конкурентноспособные расценки в зависимости от времени и эффективности сделки. Подобные брокеры обычно получают вознаграждение в размере до 1 % от суммы контракта. Это разовый платеж и обычно экспортер добавляет эту сумму к продажной цене своего товара.

    Форфейтинг - это, собственно, то же факторинг, но связан с экспортными операциями. Дебиторская задолженность клиента-экспортера, приобретаемое банком, обычно обеспечивается гарантиями первоклассных банков. По времени это может быть как краткосрочная, так и долгосрочная операция, и, кроме чисто экономических рисков, форфейтование (в отличие от факторинговых операций) часто включает политический риск.

    Наряду с кредитованием коммерческий банк выполняет ряд нетрадиционных операций, масштабы которых постоянно растут, а интенсивность увеличивается.

    Эти операции в целом объединяются в комиссионно-посреднические, ибо банк выступает посредником между участниками операции и берет за выполнение определенных посреднических функций комиссию, то есть получает оговоренную заранее вознаграждение.

    Среди наиболее распространенных операций этого плана следует назвать расчетные операции. их суть заключается в том, что по поручению своих клиентов банк перечисляет деньги со счета одного клиента на счет другого. При этом клиенты могут быть как резидентами, так и нерезидентами страны. Все расчетные операции, как правило, делят на три группы: инкассовые, аккредитивные и переводные.

    Инкассовые в целом представляют собой процесс осуществления расчетов между клиентами на основе полученных банком денежных документов. Аккредитивные расчетные операции заключаются в том, что банк осуществляет расчеты с клиентом, который указан в аккредитивной заявлении, и в условиях, определенных в ней. Переводные операции сводятся к переводу указанной клиентом суммы в другое место (регион страны, другая страна), где эти средства может получить как сам клиент, так и лицо, которое он указывает в своих документах, предоставленных банку.

    В группу комиссионно-посреднических операций относятся также кассовые и валютные операции. Первые состоят в том, что банки принимают от хозяйствующих субъектов и населения наличные, а также выдают ее. При этом выдача наличных гражданам часто осуществляется с помощью. Вторые (валютные) сделки заключаются, главным образом, в покупке одной валюты за другую. Эти операции имеют форму операций »СПОТ», когда поставка валюты осуществляется не позднее двух дней после заключения соглашения о ее купле-продаже, или форму форвардных операций, когда валюта поставляется через определенный срок или на точно определенную дату.

    В блок операций, которые определяются как комиссионно-посреднические, относятся также операции по предоставлению трастовых, консультационных, гарантийных услуг.

    Трастовые, или доверительные, операции связанные с поручением банка на управление имуществом или средствами доверителя (собственника). К трастовых услуг для физических лиц можно отнести услуги по хранению ценных бумаг, управления имуществом, выполнении предписаний по договору завещания и т.п. Для юридических лиц это может быть доверительное управление имуществом, фондами и другие агентские операции.

    Распространенным видом услуг, которые быстро развиваются, являются различные консультационные услуги. Они разнообразны по своему характеру, но в целом отражают определенные направления деятельности банка и его отдельных служб. Зачастую банк сосредотачивается на организации учета и отчетности на предприятиях, помощи в вопросах валютных операций и внешнеэкономической деятельности, оказании юридических и маркетинговых услуг и тому подобное.

    Коммерческий банк как финансовый посредник и хозяйствующий субъект, организует свою деятельность с целью получения прибыли. Наиболее важным направлением в достижении этой цели является предоставление кредита. Однако при всей очевидной выгодности и доходности данных операций для банка они связаны со значительными рисками.

    Всю совокупность рисков по банковским кредитам принято делить на кредитный, процентный и валютный. Само понятие риска в операциях с деньгами, имуществом, ценными бумагами и подобным отождествляется с недополучением ожидаемой прибыли или с его неполучением вовсе и потерей стоимости. Учитывая это процентный риск представляет собой недополучение процента по выданной ссуде или его неполучение вообще. Кредитный риск - это несвоевременный возврат, а также частичное или полное невозврата предоставленного заемщику кредита. Что касается валютного риска, то он объединяет кредитный и процентный риск, только уже применительно к иностранной валюте, а также риск от изменения курса валюты.

    Возможность и размеры кредитного и процентного рисков зависят от множества факторов. Их можно разделить на объективные и субъективные.

    К объективным факторам следует отнести те события, которые могут проявиться в военных действиях, забастовках, стихийных бедствиях и им подобных форс-мажорных обстоятельствах. В странах с неустойчивой экономической и политической системами, а Украина сегодня можно назвать таковой, к объективным факторам следует отнести трудно предполагаемые изменения в налогообложении, в таможенных правилах, в валютном регулировании и тому подобное.

    Субъективные факторы связаны преимущественно с человеческим фактором. В странах с недостаточно развитой рыночной экономикой, кроме этого фактора, к субъективным следует включить и другие факторы. Так, в нашем государстве с его еще несовершенными рыночными отношениями банки не имеют отработанных схем и инструментария для проверки финансовой надежности заемщиков. Кроме того, предприятия-заемщики не всегда располагают профессиональных менеджеров, способных обирунтуваты необходимость кредитов и правильно рассчитать эффективность их использования. Достаточно распространены и такие субъективные факторы, как недостаточная квалификация банковских работников, злоупотребления служебным положением и т.п.

    Понятие кредитного риска является общим и используется в практике любой кредитной системы. Оно находит свое организационное воплощение в классификации кредитов в зависимости от степени риска.

    В зарубежной банковской практике на основе этого различаются следующие виды кредитов:

    - Кредиты высокого качества;

    - Удовлетворительное кредит;

    - Критический кредит;

    - Убыточный кредит.

    В банковской практике Украины классификация кредитов в зависимости от степени риска осуществляется на основе Положения Национального банка Украины »О порядке формирования и использования резерва и возможные потери по ссудам коммерческих банков» (1996 г.) В соответствии с этими положениями существует пять групп риска и, соответственно. пять групп кредитов.

    - Стандартные кредиты, к которым относятся все кредиты (независимо от вида обеспеченности), по которым еще не наступил срок погашения или вовремя погашается задолженность. К ним относятся и продолжены (пролонгированные) кредиты, но если это имело место не более двух раз и на общий срок не более 6 месяцев.

    - Нестандартные кредиты. Это кредиты, пролонгированные более двух раз или со сроком пролонгации более 6 месяцев. К нестандартным относятся также обеспечены, но просроченные до 60 дней, а также недостаточно обеспеченные и просроченные до ЗО дней кредиты.

    - Сомнительные кредиты включают обеспечены, но просроченные со сроком просрочки от 60 до 180 дней; просроченные до 30 дней необеспеченные кредиты, а также просроченные от 30 до 60 дней недостаточно обеспеченные кредиты.

    - Опасные кредиты. К ним относятся просроченные кредиты от 30 до 60 дней; необеспеченные кредиты, просроченные от 60 до 180 дней недостаточно обеспеченные кредиты, а также просроченные свыше 180 дней обеспеченные кредиты.

    В группу безнадежных кредитов относятся просроченные от 60 до 180 дней необеспеченные кредиты и недостаточно обеспеченные, просроченные более 180 дней кредиты.

    Наличие рисков, с одной стороны, и попытки создать устойчивую систему кредитования, с другой стороны, заставляют банки формировать резервы. Эти частичные резервы используются для удовлетворения требований вкладчиков. Они представлены как резервами, непосредственно находящихся в банке, так и теми активами, которые находятся в высоколиквидной форме.

    К важным операций коммерческих банков необходимо отнести и их инвестиционной деятельности. В целом эта деятельность банков регламентируется положениями Закона Украины "Об инвестиционной деятельности», определяющий правовые основы и общие условия осуществления инвестирования. Согласно этому закону инвестиции - это все виды как имущественных, так и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности с целью получения прибыли.

    В ряде стран, например в Германии, Украине и некоторых других, банкам разрешено все виды операций с ценными бумагами. В этой связи коммерческие банки осуществляют инвестиционную деятельность. Она представляет собой операции по приобретению ценных бумаг на срок более одного года.

    Инвестиционная деятельность банков очень похожа по своей сути с кредитными операциями. Это сходство обусловлено тем, что и в первом, и во втором случае имеет место использование банковских ресурсов с целью получения прибыли. При этом следует заметить, что кредитная и инвестиционная деятельность коммерческих банков относится к наиболее прибыльных операций банка.

    Но между инвестиционной деятельностью и кредитованием есть определенные различия. Они состоят в следующем.

    Предоставление займа осуществляется, как правило, на короткий срок, и прибыль в виде процента банк получает после окончания кредитного соглашения и возврата займа. В случае же инвестиционной деятельности банк вкладывает свои ресурсы преимущественно на долгосрочный период, а доход за этими ресурсами получает к возврату размещенных активов.

    Получение займа инициирует сам заемщик, обращающийся в банк с просьбой предоставить кредит. В случае с инвестированием сам банк выступает инициатором такого размещения своих ресурсов.

    Разница между инвестированием и кредитными операциями банка состоит еще и в том, что при предоставлении займа коммерческий банк выступает единственным или главным кредитором заемщика. Другие варианты есть, но они довольно редки. В инвестировании участвуют многие субъекты. Это могут быть и институциональные инвесторы, и индивидуальные.

    Банковские инвестиции имеют несколько особый характер и по общей форме своей организации. Они находят свое выражение в ценных бумагах различных предприятий и учреждений, банк покупает, как правило, на длительный срок.

    Осуществляя инвестиции, коммерческий банк не просто набирает определенное количество ценных бумаг, а формирует так называемый инвестиционный портфель. Он должен соответствовать определенным критериям, к которым относятся доходность, безопасность и ликвидность.

    Под доходностью, или доходностью, понимается способность ЦБ приносить максимальную прибыль. К таким ценным бумагам относятся прежде всего акции и облигации новых компаний. Такие ценные бумаги имеют высокую степень риска. Поэтому банк выбирает определенное соотношение между доходностью и рискованностью ценных бумаг. Уровень риска ценных бумаг в условиях развитых рыночных отношений рассчитывается специальными учреждениями, которые определяют инвестиционный рейтинг ценных бумаг. Общая взаимосвязь заключается в том, что чем ниже надежность ценных бумаг, тем выше их прибыльность. Однако последнее обуславливается действием многих факторов, и ценные бумаги высоконадежных компаний тоже могут приносить высокую прибыль.

    Банк, который размещает свой капитал в ценные бумаги, заботится и об определенном уровне безопасности своих вложений. Под безопасностью понимается защищенность ценных бумаг от различных потрясений в экономике в целом и на финансовом рынке в частности. Наиболее надежными в странах с развитой рыночной экономикой считаются государственные ценные бумаги.

    Формируя свой инвестиционный портфель, коммерческий банк важное значение придает и ликвидности ценных бумаг. Последняя связывается с их возможностью превращения в деньги. Иными словами, чем легче превратить конкретный вид ценной бумаги в деньги, тем ликвидным является ценная бумага.

    Инвестиционная деятельность коммерческих банков определенным образом регулируется государством. Так, в Украине коммерческим банкам запрещено иметь общую сумму вложений в уставные фонды предприятий в размере превышающем 10% от размера собственного уставного фонда коммерческого банка. При этом та часть капитала, которой располагает коммерческий банк, не должно быть более 15% от размера уставного фонда этого предприятия. Эти ограничения сделано для того, чтобы в определенной степени предотвратить монопольном сращиванию промышленного и банковского капитала, а с другой стороны, чтобы предотвратить снижение до рискового уровня ликвидности активов коммерческого банка.

    Инвестиционная деятельность и кредитную деятельность коммерческого банка очень взаимосвязаны. Эти виды деятельности для банка не только высокодоходные, но и рисковые. При этом характер и уровень риска по каждому из этих видов банковской деятельности различен. Поэтому банки обязаны четко выбирать и планировать оптимальную структуру размещения своих активов. Понятно, что это зависит не только от риска по операциям, но и от экономической ситуации, которая складывается в общественном производстве.

    Как по кредитам, так и по инвестициям, которые осуществляет банк, имеют место риски. Среди них следует выделить кредитный риск, который возникает как следствие ухудшение экономического состояния тех предприятий, которые эмитировали ценные бумаги. Этот риск может реалезоватся в неспособности эмитента отвечать по своим долговым обязательствам.

    Наряду с кредитным риском существует рыночный риск. Он зависит от изменения конъюнктуры рынка ценных бумаг, а следовательно, и изменения рыночной стоимости этих активов. Если она падает, то банк несет определенные потери. При этом вероятность риска тем ниже, чем стабильнее финансовый рынок страны.

    Наконец, при инвестировании банк должен учитывать и процентный риск. Этот риск находит свое выражение в возможном колебании дохода на ценные бумаги. Последнее определяется очень многими факторами (изменения в экономике, фаза промышленного цикла, политические и другие потрясения и т.п.), но чем длиннее срок, на который выпущено долговые обязательства, тем выше степень возможных потерь от изменения доходности ценных бумаг, в которые банк вложил свои деньги.

    Источники:
    mosadvokat.org, studopedia.net, profmeter.com.ua, bank-privatbank.at.ua

    Следующие статьи:


    Как составляется договор

    Вы знаете что должно быть в договоре, узнайте как правильно все это изложить. Подробнее...